メロン・オフショア・ファンズー
日興インサイト新興国社債ファンド・円ヘッジ
（毎月分配型クラスA／B、資産形成型クラスA／B）
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ファンドの特徴
新興国企業が発行する債券（以下、新興国社債）を主な投資対象とし、魅力的な利回りの獲得とファンド資産の成長を目指します。
- ・主に米ドル建の新興国社債を中心に投資を行いますが、現地通貨建の新興国社債にも投資することがあります。
- ・新興国社債のうち、主に投資適格債、ハイイールド債を投資対象とします*。
- ・リスク管理またはリスクヘッジの観点から、米国国債、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS** ）、金利スワップ等に投資を行うこともあります。
*モデルポートフォリオの資産配分比率は、「ファンドの運用について」ページの「モデルポートフォリオの特性」をご参照ください。
**CDSの詳細については「ファンドの運用について」ページの「（ご参考）クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）について」をご参照ください。
投資を行う米ドル建の資産について、原則として対円での為替ヘッジ*を行うことで為替変動リスクの低減を目指します。
- ・為替リスクを低減することで、新興国社債の高利回りの恩恵を安定的に享受することを目指します。
*米ドルと円の取引で為替ヘッジを行う場合、円とドルの短期金利の状況によっては、ヘッジコストがかかります。
ファンドの実質的な運用はBNYメロン・グループ傘下の運用会社であるインサイト・インベストメント・マネジメント（グローバル）リミテッド（以下「インサイト」または「副投資運用会社」といいます。）が行います。
- ・インサイトはロンドンを拠点とする、債券のアクティブ運用、絶対収益型運用*において専門性がある運用会社です。
年金運用などで2010年には「FTビジネス年金・投資プロバイダー・アワード（最優秀海外債券マネージャー）を受賞しています。総運用資産は2,359億米ドル（約18兆円、1米ドル76.65円で換算、2011年9月現在）になります。
*絶対収益型運用とは市場の変動に左右されないで収益を追求することを目的とした運用を指します。投資元本に対する収益を追求することを目標として運用を行いますが、「必ず収益を得ることができる運用」という意味ではありません。
「毎月分配型」と「資産形成型」の2種類からお客様の運用ニーズに合わせてお選びいただけます。
- ・「毎月分配型」と「資産形成型」には、各々クラスA受益証券とクラスB受益証券があり、同一クラス間で転換手数料なしでスイッチングが可能です。
- ・クラスB受益証券のご購入より7年経過後、投資者の反対の意思表示が販売会社に対してなされない限り、クラスB受益証券は管理報酬等が低いクラスA受益証券に転換手数料なしで転換されます。
注：クラスA受益証券とクラスB受益証券は手数料に相違があります。詳細は「お申込メモ（手数料等）」のページをご参照ください。
ファンドの仕組みについて
分配金の支払い方法の異なる毎月分配型と資産形成型をご用意いたしました。
- ・毎月分配型の分配基準日は、毎月10暦日（ただし、当該日がファンド営業日ではない場合には、翌ファンド営業日）です。初回は、2012年5月10日を分配基準日とし、分配を行うことを目指します。
- ・資産形成型の分配基準日は、毎年8月10日（ただし、当該日がファンド営業日ではない場合には、翌ファンド営業日）です。初回は、2012年8月10日を分配基準日とし、分配を行うことを目指します。
毎月分配型、資産形成型には、それぞれ手数料体系の異なるクラスA受益証券とクラスB受益証券があります。
※クラスB受益証券のお買付より7年経過後、お客様の反対の意思表示がない限り、クラスB受益証券はファンドのクラスA受益証券（管理報酬等が低い）に転換手数料なしで転換されます。詳しくは「お申込メモ（手数料等）」のページをご参照ください。
運用プロセス
当ファンドでは、個々の企業の信用力をグローバルベースで比較・分析することに加え、債券に付与される財務条項、債券発行や債務不履行時に適用される新興国独自の法慣習なども精査し投資対象を抽出します。
また、リスク管理では、ポートフォリオのモニタリングに加えて、信用力の低下による債券価格の下落などに対して、クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）* も活用します。
（2012年1月9日時点）
出所：インサイトからの情報を基にBNYメロン･アセット･マネジメント･ジャパン株式会社が作成
*クレジット・デフォルト・スワップ（CDS）は、信用リスクを売買する金融取引です。CDSを購入すると、信用力が低下して社債価格が急落する局面でも、社債価格下落のリスクヘッジをする効果が期待できます。CDSが対象とする企業が債務不履行（デフォルト）を起こした場合は、CDSの売り手から元本と金利相当分を受け取ることができます。
**社債市場が存在しても、外国人投資家に対する投資規制の存在等から事実上投資が困難な国の銘柄については、投資ユニバースから除外しています。
***ファンドの運用資産規模が大きくなった場合、投資銘柄数が増える可能性があります。
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ご留意事項
- ・当資料は、ＳＭＢＣ日興証券株式会社が「日興インサイト新興国社債ファンド・円ヘッジ（毎月分配型クラスA/B、資産形成型クラスA/B）」の投資信託説明書（交付目論見書）を補足することなどを目的とし、投資家の皆様に当ファンドへのご理解を高めていただくために作成した販売用資料です。
当資料は信頼できると判断した情報に基づき作成しておりますが、情報の正確性、完全性についてＳＭＢＣ日興証券株式会社が保証するものではありません。
当資料に掲載されている数値・図表等は特に断りのない限り当資料作成日現在で入手可能なものに基づいております。
なお、当資料のいかなる内容も将来の投資収益の獲得を示唆ないし保証するものではありません。 - ・投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構及び保険契約者保護機構の保護の対象ではありません。
- ・投資家の皆様の投資元本は、保証されているのではなく、受益証券1口当たり純資産価格の下落により、損失を被り、投資元本を割り込むことがあります。
- ・当ファンドをお申し込みの際には、当社より「投資信託説明書（交付目論見書）」および「目論見書補完書面」をお渡ししますので、必ず詳細をご確認の上、お客様自身でご判断ください。
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