信用リスクとは、有価証券の発行体（国や企業等）が財政難、経営不振などの理由により、債務不履行（利息や元本などをあらかじめ決められた条件で支払うことができなくなること）が起こる可能性をいいます。
そういう事態が起こった場合やそれが予想される場合には、発行体の有価証券の価格は下落します。倒産すれば、投資元本が償還されないという恐れも出てきます。
つまり、信用力の低い発行体ほど信用リスクは高くなるといえます。